何伏
課程
公司資金運作以應對不確定性
2023-03-06 更新 771次瀏覽
公司資金運作以應對不確定性
主講：何伏
【課程目標】
1. 介紹“資”的門道無外乎時間軸和空間軸“又快又好”，使學員掌握公司資金運作的核心；
2. 講解老師自己從業20多年來對資金和資本方面的運作經驗和理論思考，結合大量實務案例剖析，使學員對實用的方法論有總體認識；
3. 分析從企業家的角度為決策者出謀劃策，探尋在復雜多變的外部環境下的應對之道，增進學員從全局視野和戰略思維高度，嘗試把握商業運作的成敗之道的理解；
4. 通過對資金是企業的生命線，在企業的生產經營活動中起到重要作用，保證生產經營活動和戰略的實現的介紹，加深學員對資金是不亞于人才、技術的戰略生產要素的深刻認識
5. 解讀資金，對企業來說，是生死大事，存亡之道，不可不察，不可不重。，分享公司需明術，了解資金管控的最佳工具是什么，如何充分發揮其功能，如何在增長和風險之間平衡。公司更需明道，清楚資金管理背后的邏輯是什么，應追求什么樣的管理目標。并通過案例分析，提高學員對資金管理及其相關性的認識。
【課程大綱】
第一章 資金管理概論
導入案例 樂視網的資金門
1. 資金是流淌在財務報表中的血液
2. 資金戰略奠定九層之臺
l 雙方的商業模式和公司戰略
l 財務戰略
3. 迷人眼的資金亂象
4. 其他分享
第二章 融資綜述
導入案例：融資導致的國家競爭力差異
1. 融資的本義：首先要解決是否需要借錢的問題
l 融資vs.投資
l 不需要融資的“特例”
l 負債融資的必要性
l 公司增長與債務周期
2. 融資的核心要素：借錢的幾個維度
l 融資方式
l 融資成本
l 融資規模
l 融資期限
l 融資結構
l 資本結構
l 綜合考量
3. 融資外部環境：外面的世界，是遍灑陽光，還是陰云密布
l 貨幣供應量
l 貨幣供應量的控制
l 融資對具體行業的影響（以2022年上半年的房地產為例）
4. 其他分享
第三章 股權融資
導入案例：京東和當當對股權融資的冷熱態度
1. 天使投資
2. 風險投資
3. IPO
l IPO的利弊
l 反IPO：上市公司的私有化
l IPO的分類
4. 企業集團分拆上市
5. 增發
6. 配股
7. 可轉換債券
8. 私募可交換債
9. 優先股
10. 存托憑證
11. 借殼
12. 換股并購
13. 其他分享
第四章 債務融資
導入案例：蛇吞象——渤海金控104億美元并購C2
1. 銀行融資：主流的借錢方式
l 流動資金貸款
l 項目貸款
l 固定資產支持中長期貸款
l 并購貸款
l 法人賬戶透支貸款
l 票據融資
l 銀團貸款
l 保函業務
l 理財直接融資
l 集團授信
l 其他
2. 直接融資：中介撮合的“直接”借錢方式
l 短期融資券
l 超短期融資券
l 中期票據
l 永續中票
l 項目收益票據
l 資產支持票據
l 并購票據
l 私募債
l 并購債
l 熊貓債
l 公司債
l 企業債
l 發債額度測算
l 永續債和普通債券的區別
l 各種直接融資工具的比較
3. 境外融資：跳出國界線去借錢
4. 評級：給你的信用等級貼上標簽
5. 其他融資方式：推陳出新的借錢方式
6. 融資的幾個敏感問題
7. 其他分享
第五章 資金運用管理
導入案例：華潤集團的資金集中管理
1. 現金管理：管好糧袋子
l 現金管理的原則
l 短期理財的原則
l 現金管理的管理工具
l 現金管理方法
l 特殊資金管理原則
2. 營運資本管理：管好流動性
l 營運資本管理的目標
l 營運資本的策略
l 存貨管理
l 應收賬款管理
l 應付賬款管理
3. 投資管理：錢要用到刀刃上
l 投資的原則
l 投資決策的步驟
l 投資項目的評價方法
l 公司價值的理論估值
l 并購的財務支持工作
l 產業投資邏輯
l 投資過程中的幾個問題
4. 資金集中管理：集中力量辦大事
l 資金集中管理的目標
l 資金集中實施考慮的因素
l 資金集中管控模式
l 資金集中實施的關鍵點
l 資金集中管理涉及的幾個問題
5. 其他分享
第六章 股利分配
1. 選擇股利政策影響因素
2. 股利分配政策的分類
3. 公司不同發展階段的股利政策
4. 特殊的股利分配
5. 其他分享
第七章 資金預算和資金分析
1. 資金預算：對錢的精算
l 現金流預算
l 融資預算
l 財務費用預算
l 形成資金計劃
l 資金預算的執行
2. 資金分析：分析資金的流向，查找風險
l 資金分析指標
l 資金分析報告的撰寫
3. 其他分享
第八章 資金風險和控制
導入案例：華夏幸福的花樣融資與花樣應答
1. 流動性風險控制：突如其來的“死亡”
2. 資產負債率控制：生存和發展的糾結
3. 內控控制：軍規的無條件執行
4. 組織控制：靈活組織的鋼鐵紀律
5. 擔?？刂疲翰灰p易為別人的失信做背書
6. 外匯風險控制：與國際資本大玩家的博弈
7. 其他分享
